The Performance Of Politically Connected Firms In Long-Run And Short-Run: Evidence From Malaysia

Wong , Wai Yan (2016) The Performance Of Politically Connected Firms In Long-Run And Short-Run: Evidence From Malaysia. Masters thesis, Universiti Sains Malaysia.

[img]
Preview
PDF
Download (458Kb) | Preview

    Abstract

    Objektif tesis ini ialah untuk menyiasat perkaitan antara hubungan politik dengan prestasi syarikat-syarikat di Malaysia dalam jangka masa panjang dan jangka masa pendek. Tesis ini menggunakan data yang lebih terkini berbanding kajian sebelum ini. Ini adalah kerana kajian-kajian yang dilakukan sebelum ini terlalu bergantung kepada data yang disediakan oleh Gomez dan Jomo (1997), yang dikumpul hampir lapan belas tahun yang lalu, tanpa apa-apa pengemaskinian. Kajian ini berharap dapat membetulkan masalah ini kerana siasatan menggunakan data yang tidak sesuai akan menyebabkan keputusan yang tidak tepat. Selain itu, kajian ini juga mengasingkan hubungan politik kepada empat jenis yang berbeza. Sampel kajian ini ialah dari tahun 2002 – 2013, merangkumi sekitar 500 syarikat-syarikat Malaysia yang tersenarai. Untuk analisis jangka panjang, kajian ini menggunakan analisa GMM manakala panel regresi digunakan untuk memeriksa konsistensi keputusan yang dijana. Untuk analisis jangka pendek, metodologi ‘event study’ telah digunakan untuk mengira pulangan tambahan daripada setiap peristiwa yang dikaji. Dalam jangka masa panjang, didapati bahawa tiga jenis hubungan politik mempunyai kesan positif ke atas prestasi syarikat dan hubugan politik melalui GLC mempunyai kesan paling tinggi terhadap prestasi syarikat berbanding dengan hubungan lain. The purpose of this thesis is to examine whether political connection is important to firm performance in Malaysia in both the long-run and short-run. This thesis uses a more updated and reliable data compared to previous studies being done in this area in Malaysia. The issue with previous studies being done is that they are still relying on data provided by Gomez and Jomo (1997) which was collected almost eighteen years ago, without any forms of updating. This study hope to rectify that situation as investigations using an outdated data will cause the results to be inaccurate. Other than that, this study also separates political connection into four different types. The sample frame for this study is from year 2002 – 2013 covering about 500 Malaysian public listed firms. For long-run analysis, this study uses GMM methodology whereas panel regression is used as the robustness check. For short-run analysis, event study methodology was done to calculate the abnormal return from each type of events studied. In the long-run, it is found that three types of political connection have a positive impact on firm performance. However, GLCs have the highest impact on firm performance compared to the others.

    Item Type: Thesis (Masters)
    Subjects: H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD28-70 Management. Industrial Management
    Divisions: Pusat Pengajian Pengurusan (School of Management)
    Depositing User: Mr Noorazilan Noordin
    Date Deposited: 24 Jan 2017 08:34
    Last Modified: 24 Jan 2017 08:34
    URI: http://eprints.usm.my/id/eprint/31765

    Actions (login required)

    View Item
    Share