Bootstrapping The Autoregressivedistributed Lag Test For Cointegration

Sam , Chung Yan (2016) Bootstrapping The Autoregressivedistributed Lag Test For Cointegration. Masters thesis, Universiti Sains Malaysia.

[img]
Preview
PDF
Download (660Kb) | Preview

    Abstract

    Objektif tesis ini adalah untuk mengkaji prestasi ujian kointegrasi: Autoregressive- Distributed Lag (ARDL) Bounds Test yang dikembangkan oleh Pesaran et al. (2001). Pendekatan ini menjadi popular dan banyak digunakan dalam dua dekad atas kelebihan super konsistent estimasi dan menangani masalah pemboleh ubah bebas yang berintegrasi campur. Namun, ARDL Bounds Test sentiasa disalahgunakan dalam situasi yang tidak konsisten dengan andaian dalam rangka kerja tersebut. Pendekatan ini menganggap tiada kesan maklum balas di tahap dari pemboleh ubah bersandar ke pemboleh ubah bebas. Ini bermakna, salah satu pemboleh ubah mestilah sebagai weakly exogenous. Estimasi yang terlibat dalam beberapa kemungkinan pemboleh ubah endogenous yang digunakan sebagai regressors akan memberi keputusan yang keliru dan berat sebelah. Walau bagaimanapun, bukti dari simulasi menunjukkan prestasi pendekatan Bounds Test tersebut tidak dipengaruhi oleh andaian masalah endogeneity. The objective of this thesis is to examine the performances of a cointegration test: Autoregressive Distributed Lag (ARDL) bounds test approach developed by Pesaran et al. (2001). This approach gained popularity and is widely used for over two decades due to its advantages of super consistent estimation and dealing with mixed integration order regressors. Nevertheless, the ARDL bounds test is often applied in environments that are inconsistent with the assumptions underlying that framework. This approach assumes that there is no feedback at level from the dependent variable to the regressors. That is, all variables except one must be weakly exogenous. Estimation involving several plausibly endogenous variables as regressors will give biased and misleading results. However, through simulation evidence our results show that the performance of the bounds test approach is not affected by this endogeneity problem.

    Item Type: Thesis (Masters)
    Subjects: H Social Sciences > H Social Sciences (General) > H61-97 Policy sciences
    Divisions: Pusat Penyelidikan Dasar & Kajian Antarabangsa (Centre for Policy Research and International Studies CenPRIS) > Thesis
    Depositing User: Mr Noorazilan Noordin
    Date Deposited: 20 Jan 2017 15:35
    Last Modified: 24 May 2017 15:39
    URI: http://eprints.usm.my/id/eprint/31738

    Actions (login required)

    View Item
    Share